دليل شامل عن: تداول الصناديق الاستثمارية

تداول الصناديق الاستثمارية أصبح من أبرز الخيارات المتاحة للمستثمرين في الأسواق المالية الحديثة، حيث توفر هذه الصناديق فرصة فريدة للاستثمار في مجموعة متنوعة من الأصول بطريقة منظمة وآمنة. تتيح للمستثمرين من جميع الفئات الدخول إلى أسواق المال دون الحاجة إلى خبرة واسعة أو الوقت اللازم لإدارة محفظة استثمارية فردية.

لذا ومن خلال mbrq نستعرض كيفية عمل الصناديق الاستثمارية وأنواعها المختلفة فضلاً عن مزاياها وعيوبها التي يجب مراعاتها عند اتخاذ قرار الاستثمار.

ما المقصود بتداول الصناديق الاستثمارية

تداول الصناديق الاستثمارية المتداولة (ETFs) هو شراء وبيع صناديق تشمل مجموعة متنوعة من الأصول عبر البورصات. يتيح لك هذا النوع من الاستثمار التنويع بسهولة دون الحاجة لتحليل كل سهم فردي. تُمكّن صناديق الاستثمار المتداولة المستثمرين من الاستثمار في مجموعة من الأسهم أو السلع أو المؤشرات مما يقلل المخاطر ويعزز العوائد. بفضل التداول الفوري، يمكن للمستثمرين التفاعل سريعًا مع تقلبات السوق.

استكشف فرص تداول الصناديق الاستثمارية التي تناسب أهدافك المالية بمساعدة خبراء MBRQ Group الذين يوفرون معلومات دقيقة وتوصيات فعالة للسوق.

ما هو صندوق الاستثمار المتداول (ETF)

هو أداة مالية تضم مجموعة من الأصول مثل الأسهم، السندات، السلع أو المؤشرات. يتم تداول هذه الصناديق في البورصات مثل الأسهم، مما يتيح للمستثمرين شراء وبيع أسهمها طوال يوم التداول. تتابع صناديق الـ ETF عادةً مؤشرات أو صناعات معينة، وتوفر وسيلة فعّالة للمستثمرين للتنويع عبر مختلف الأصول.

تم إطلاق أول صندوق ETF في الولايات المتحدة في عام 1993 لمتابعة مؤشر ستاندرد آند بورز 500. ومنذ ذلك الحين، أصبح الاستثمار في صناديق الـ ETF أكثر شعبية بفضل الابتكارات التكنولوجية، حيث يوجد أكثر من 8000 صندوق متاح عالميًا في 2022. توفر صناديق الـ ETF للمستثمرين فرصًا للتداول في أسواق وأصول لم تكن متاحة بسهولة، مثل السلع المادية أو الأسهم الدولية.

أنواع صناديق الاستثمار

صناديق الاستثمار للعملات

تتيح صناديق الاستثمار للعملات للمستثمرين الحصول على تعرض لسوق الفوركس دون الحاجة إلى شراء أو بيع العملات بشكل مباشر. يمكن أن تتبع هذه الصناديق عملة واحدة أو سلة من العملات مما يتيح للمستثمرين فرصة الاستثمار في اقتصادات مختلفة مثل اقتصادات الأسواق الناشئة أو مناطق مثل الاتحاد الأوروبي كما يمكن استخدامها كأداة للتحوط ضد التضخم ومخاطر العملات الأجنبية.

صناديق ذات الرفع المالي

تعمل صناديق الاستثمار ذات الرفع المالي على تضخيم تعرض المستثمر باستخدام المشتقات المالية. على سبيل المثال، صندوق ETF ذو رافعة مالية بمقدار 2x يمنح المستثمر تعرُّضًا يعادل ضعف رأس ماله. ولكن مع هذه القوة تأتي المخاطر العالية، مما يستدعي ضرورة إجراء دراسة شاملة واستراتيجية واضحة لإدارة المخاطر قبل فتح أي مراكز استثمارية.

صناديق المؤشرات الاستثمارية

تتمثل صناديق المؤشرات المتداولة في الاستثمار في مؤشرات أسواق معينة مثل FTSE 100 ETF الذي يتتبع مؤشر FTSE 100. تقوم هذه الصناديق بتمثيل مكونات المؤشر إما من خلال امتلاك الأسهم المادية أو من خلال المنتجات التي تحاكي تحركات المؤشر مما يمنح المستثمرين فرصة للحصول على تعرض شامل للسوق في خطوة واحدة.

صناديق القطاعات والصناعات

تستثمر صناديق القطاعات والصناعات في الشركات العاملة في نفس المجال أو القطاع مثل صناديق الذكاء الاصطناعي أو الروبوتات. تسمح هذه الصناديق للمستثمرين بالاستفادة من التوجهات الاقتصادية لقطاع معين أو استخدام استراتيجيات التحوط ضد المخاطر من خلال بيع الصندوق على المكشوف.

صناديق السلع

تستمد صناديق السلع قيمتها من العقود الآجلة للسلع، وليس من شراء السلع الفعلية. وتختلف عن صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالسلع التي تتبع الشركات المساهمة في هذه الصناعات. توفر صناديق السلع للمستثمرين فرصة الاستثمار في أسواق مثل النفط والذهب مما يساهم في تنويع محفظاتهم الاستثمارية.

صناديق جغرافية

تسمح صناديق الاستثمار الجغرافية للمستثمرين بالاستثمار في أصول موجودة في مناطق جغرافية معينة مثل صناديق تتبع الأسواق الأمريكية أو الكندية أو العالمية. يوفر هذا النوع من الصناديق للمستثمرين تنوعًا جغرافيًا يمكن أن يساعد في تعزيز محفظاتهم الاستثمارية من خلال التعرض لأسواق جديدة ومتنوعة.

صناديق معكوسة أو للبيع على المكشوف

تتحرك صناديق الاستثمار المعكوسة في الاتجاه المعاكس للأصل الأساسي مما يتيح للمستثمرين فرصة للربح في الأسواق الهابطة أو اتخاذ مراكز بيع على المكشوف. يمكن العثور على هذه الصناديق ضمن أي من فئات صناديق الاستثمار المذكورة، وتعد أداة قوية للتحوط ضد المخاطر أو لتحقيق مكاسب في الأسواق الهابطة.

الية عمل صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)

لفهم كيفية عمل صناديق الاستثمار المتداولة يجب أولاً أن نعرف كيفية إنشائها. تقوم الصناديق الجديدة بتقديم خطة إلى الهيئات التنظيمية المالية في السوق الذي ستُطرح فيه مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في الولايات المتحدة، للحصول على موافقتها.

عند التداول، يُشارك المشاركون المخوّلون مثل صنّاع السوق أو شركات الاستثمار الكبيرة في عملية إنشاء واسترداد الوحدات من خلال وضع الأسهم المدرجة في الصندوق داخل صندوق استئماني، وهذه العملية تضمن الحفاظ على توافق سعر الصندوق مع صافي قيمة أصوله (NAV).

تُتداول صناديق الاستثمار المتداولة في أسواق الأسهم طوال يوم التداول مما يتيح للمستثمرين شراء وبيع وحداتها كما يتم شراء وبيع أسهم الشركات.

المستثمرون في صناديق الاستثمار المتداولة يمتلكون حصصًا غير مباشرة في الأصول الأساسية مع حق الحصول على التوزيعات المالية أو الأرباح، وقد يحصلون أيضًا على حصتهم في حال تصفية الصندوق.

إيجابيات وسلبيات تداول العقود عبر الفروقات

الإيجابيات

• المرونة في الاتجاهات: يمكنك المضاربة على تحركات الأسعار سواء بالصعود أو الهبوط.
• تكلفة منخفضة: لا توجد عمولات عادة، وتحقق المنصات أرباحها من فروق الأسعار.
• تنوع الأصول بسهولة: يتيح لك تداول العقود مقابل الفروقات الاستثمار في مجموعة واسعة من الأصول دون الحاجة لتحليل كل أصل على حدة.
• الرافعة المالية: يمكنك فتح مراكز أكبر بمبلغ صغير من خلال الرافعة المالية، مما يضاعف إمكانيات الربح.

السلبيات

• مخاطر مضاعفة: الرافعة المالية قد تضاعف الخسائر إذا تحرك السوق ضد مركزك.
• التداول قصير الأجل: قد تكون العقود مقابل الفروقات غير مثالية للاستثمار طويل الأجل بسبب الرسوم والمخاطر.
• الرسوم التبييبية: فروق الأسعار تجعلها أكثر ملاءمة لتداولات قصيرة الأجل.

العوامل المؤثرة في تسعير صناديق الاستثمار المتداولة

تتعدد العوامل التي تؤثر على أسعار صناديق الاستثمار المتداولة، مع صافي قيمة الأصول (NAV) كأحد العوامل الرئيسية التي تحدد التسعير، ولكن هناك عدة جوانب أخرى تلعب دورًا أيضًا.

• العرض والطلب في السوق: يحدد العرض والطلب على وحدات الصندوق سعره في التداول اليومي. مع زيادة الطلب، يرتفع السعر، بينما مع انخفاض الطلب، ينخفض السعر.
• التوجهات الاقتصادية العامة: النمو الاقتصادي أو الركود يؤثران بشكل كبير على قيمة الأصول الأساسية في الصندوق. قطاعات معينة مثل السيارات الكهربائية قد تشهد تغيرات كبيرة مع تحولات الاقتصاد.
• تأثيرات السوق وتقلباتها: حركة السوق اليومية والنشاط الاستثماري تؤثر في تسعير الصناديق. تقلبات السوق تتسبب في تغيرات مستمرة في قيمة الصندوق بناءً على الصفقات المنفذة.
• تقلبات العملات الأجنبية: تؤثر تقلبات أسعار العملات على قيمة الصناديق التي تتعامل في أسواق أجنبية. كذلك، تؤثر التغيّرات في قيمة العملة المحلية على عوائد الأصول الأجنبية المدرجة.
• تأثير صافي قيمة الأصول (NAV): يُحسب NAV بناءً على القيمة الإجمالية للأصول الأساسية، وهو العامل الأساسي الذي يعكس أداء الصندوق. يتم تسويته يوميًا استنادًا إلى أسعار إغلاق الأصول الأساسية.

أبرز صناديق الاستثمار المتداولة

إليك بعض صناديق الاستثمار المتداولة البارزة التي يجب أن تكون تحت المراقبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تنويع محفظاتهم:

• صندوق Vanguard Total International Stock ETF (VXUS): يستثمر في الأسهم العالمية باستثناء الأسهم الأمريكية، ويعتمد على مؤشر FTSE Global All Cap Index.
• صندوق Vanguard FTSE 100 UCTIS ETF: يتتبع هذا الصندوق أداء مؤشر FTSE 100، الذي يضم أكبر 100 شركة في المملكة المتحدة من حيث القيمة السوقية.
• صندوق iShares Core MSCI Total International Stock ETF: يركز هذا الصندوق على أداء الأسهم الكبرى والمتوسطة والصغرى في الأسواق غير الأمريكية.
• صندوق iShares US Energy ETF: يركز على تتبع أداء الشركات الأمريكية في قطاع النفط والغاز عبر مؤشر Dow Jones الأمريكي.
• صندوق iShares Core S&P 500 ETF: يتبع هذا الصندوق مؤشر S&P 500 الذي يعكس أداء أسهم الشركات الكبرى في الولايات المتحدة.
• صندوق WisdomTree WTI Crude Oil: يوفر هذا الصندوق تعرضًا غير مباشر لأسعار النفط الخام من خلال تتبع مؤشر بلومبرج للنفط الخام.

كل من هذه الصناديق تقدم فرصًا استثمارية متنوعة في أسواق وأسواق عالمية مختلفة، مما يجعلها خيارات مثالية للمستثمرين الذين يسعون إلى تحقيق عوائد متميزة وتقليل المخاطر عبر التنوع.

مقارنة بين صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المشتركة

• صناديق الاستثمار المشتركة: هي عبارة عن تجميع الأموال من عدة مستثمرين للاستثمار في السوق، ويتم شراء وبيع الأسهم مباشرة من الشركة المديرة. يتم تسوية الأسعار مرة واحدة يوميًا.
• صناديق المؤشرات: تهدف إلى تتبع أداء مؤشرات معينة مثل “ستاندرد آند بورز 500”. يمكن أن تكون صناديق استثمار مشتركة أو صناديق استثمار متداولة، وتدار بطريقة تتبع المؤشر دون محاولة التفوق عليه.
• صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs): تُتداول في البورصات طوال اليوم، مما يوفر سيولة عالية ومرونة أكبر في التداول مقارنة بالصناديق المشتركة. تتميز بتكاليف أقل بسبب إدارتها بشكل سلبي ورسوم منخفضة.

الاختلافات الرئيسية

• التداول: ETFs تُتداول طوال اليوم بينما صناديق الاستثمار المشتركة تُشترى وتُباع مرة واحدة في اليوم.
• التكلفة: ETFs أقل تكلفة بسبب الرسوم المنخفضة مقارنة بالصناديق المدارة بشكل نشط.
• المرونة: ETFs توفر مرونة أكبر في التداول ولا تتطلب حدًا أدنى من الاستثمار، بينما قد تتطلب بعض الصناديق المشتركة حدًا أدنى.

شركة MBRQ الرائدة في مجال الاسثتمارات

تُعد من الشركات البارزة في إدارة الصناديق الاستثمارية، حيث تتميز بتقديم حلول مالية مبتكرة تلبي تطلعات العملاء وتدعمهم في تحقيق أهدافهم الاستثمارية. تعتمد الشركة على فرق من الخبراء الماليين الذين يقومون بتطوير استراتيجيات استثمارية مخصصة تجمع بين الابتكار والتحليل العميق للأسواق المالية.

الأسئلة الشائعة حول تداول الصناديق الاستثمارية

كيف يتم تحديد سعر الصندوق الاستثماري في السوق؟

يُحدد سعر صندوق الاستثمار بناءً على صافي قيمة أصوله (NAV)، التي تُحسب من خلال خصم قيمة التزامات الصندوق من قيمة أصوله، ثم قسمة الناتج على عدد الأسهم المتداولة. السعر الفعلي للصندوق يتأثر بالعرض والطلب على الأصل الأساسي المتابع له، مثل مؤشر فوتسي 100.

كيف يمكن للمتداولين أو المستثمرين جني الأموال من صناديق الاستثمار؟

يمكن للمتداولين جني الأموال من خلال بيع صندوق الاستثمار بسعر أعلى من سعر الشراء، أو من خلال الحصول على توزيعات الأرباح إذا كان الصندوق يتتبع أسهمًا مدفوعة للأرباح.

كيف يحصل مزودو صناديق الاستثمار على الأموال؟

يحقق مزودو صناديق الاستثمار الأموال من خلال نسبة النفقات التي يديرونها، وهي عبارة عن تكاليف تُخصم من أداء الصندوق ولا يتم دفعها بشكل منفصل من قبل المستثمرين.

كيف يمكن الاستثمار في صناديق الاستثمار المغلقة؟

يمكن الاستثمار في صناديق الاستثمار المغلقة من خلال طريقتين رئيسيتين: الأولى عبر الطرح العام الأولي في السوق الرئيسية، حيث يتم شراء وحدات الصندوق عند طرحها للجمهور. الثانية عبر تداول السعودية في السوق الموازية، بعد إدراج الوحدات وتداولها بين المستثمرين. توفر كلا الطريقتين فرصاً متفاوتة للمستثمرين وفقاً لاستراتيجياتهم وأهدافهم المالية.